Por Esto No Creo en el Day Trading como una carrera
Revisión de la investigación: “¿Day Trading para vivir?”
Solo el 1.1% ganó más que el salario mínimo brasileño (aproximadamente 16 USD por día).
A lo largo de los años, he llegado a creer que el trading se trata principalmente de esperar: esperar el momento adecuado y ser muy selectivo. Cuanto más discriminante sea el sistema, mejor. El éxito en el trading no se encuentra persiguiendo todas las oportunidades, sino en permitir que solo las configuraciones de mayor calidad guíen tus acciones. Es un juego de paciencia, donde a menudo lo mejor es no hacer nada.
Esta mentalidad lleva años desarrollarla, y ningún estudio limitado a unos pocos meses o incluso un par de años puede capturar completamente este proceso. Por eso, aunque el estudio que revisé—“¿Vivir del Day Trading?”—aporta puntos válidos, creo que es demasiado corto para ofrecer una visión completa.
Sin embargo, admiro a las personas que persistieron durante 300 días o más, incluso cuando las probabilidades estaban en su contra. Es probable que fueran individuos disciplinados, constantes y decididos. Operar todos los días durante meses, enfrentarse a pérdidas repetidas y al estrés emocional, y aun así seguir adelante no es poca cosa. Tal vez no lograron la rentabilidad que esperaban, pero estaban lejos de ser cobardes. Se necesita un tipo de persona muy especial para enfrentarse al mercado constantemente, incluso cuando las ganancias parecen inalcanzables.
Dicho esto, el estudio ofrece una visión clara de las duras realidades que enfrentan la mayoría de los day traders. A continuación, se presenta un resumen de los hallazgos más importantes.
Resumen de "¿Vivir del Day Trading?"
Descripción del Estudio:
El estudio se centra en individuos que comenzaron a hacer day trading entre 2013 y 2015 en el mercado de futuros de acciones de Brasil, uno de los más grandes del mundo.
Los datos provienen de la Comissão de Valores Mobiliários (CVM), el equivalente brasileño de la SEC en los EE.UU. El estudio analiza el desempeño de los traders, especialmente aquellos que operan contratos de futuros mini-Ibovespa.
Resultados Clave:
El 97% de los traders que persistieron más de 300 días perdieron dinero.
Solo el 1.1% ganó más que el salario mínimo brasileño (aproximadamente 16 USD por día).
Apenas un 0.5% superó el ingreso de un cajero bancario (54 USD por día).
El trader con mayores ingresos promedió 310 USD por día, pero con una volatilidad extrema, mostrando una desviación estándar de 2,560 USD por día.
Deterioro del Desempeño a lo Largo del Tiempo:
El estudio no encontró evidencia de aprendizaje ni mejora en el desempeño con el tiempo, incluso entre los traders más persistentes.
La probabilidad de obtener ganancias disminuye cuanto más tiempo se opera, un patrón similar al comportamiento en juegos de azar, más que al aprendizaje basado en habilidades.
Comparación con Investigaciones Anteriores:
A diferencia de estudios anteriores que sugerían que un pequeño porcentaje de traders podía obtener ganancias consistentes, este estudio reveló que incluso los mejores traders enfrentaron grandes riesgos y volatilidad en sus ingresos.
Un factor clave fue que hoy en día los traders minoristas compiten con algoritmos institucionales de trading de alta frecuencia, lo que dificulta aún más la rentabilidad.
Conclusiones:
El estudio concluye que el day trading es una actividad poco confiable y de alto riesgo para la mayoría de las personas. A pesar de las promesas de proveedores de cursos y brokers, las probabilidades de obtener ingresos sostenibles son extremadamente bajas.
Aquellos que persisten a menudo se dejan engañar por la esperanza de superar las probabilidades, sin darse cuenta de que sus esfuerzos se parecen más a apostar que a invertir de manera racional.
Este estudio presenta una realidad contundente: el day trading no solo es difícil, sino que estadísticamente está destinado al fracaso para la mayoría. Incluso aquellos que operan de manera constante durante meses o años tienen pocas probabilidades de obtener ganancias significativas y sostenidas. Aunque la persistencia y el esfuerzo son rasgos valiosos, no son suficientes para superar los desafíos estructurales y los riesgos inherentes al day trading. Para quienes aún estén considerando esta actividad, este estudio debería servir como una advertencia sobre la importancia de tener expectativas realistas y las severas limitaciones de buscar el day trading como una carrera viable.